所属栏目：金融论文发表 发布时间：2021-03-19浏览量:98
随着中国市场经济的深入变革与发展，金融市场也发生了巨大变革，金融产品及服务不断创新发展，而供应链金融作为助力中小企业摆脱融资困境的工具，其模式也在不断地推陈出新，特别是随着互联网金融技术与经济的高速发展，供应链金融与互联网技术高度融合，衍生出形式多样的网络供应链融资产品，为中小企业提供了较为便利的融资条件。但中小企业在发展过程中，由于国家政策、金融市场环境、供应链关系、商业银行及自身情况等因素的影响，企业在供应链融资过程中会遇到诸多问题，产生一系列供应链融资风险，以至于给企业带来损失。因此，文章针对中小企业通常使用的供应链融资产品，围绕其风险来源进行分析，提出具体的应对策略。
［关键词］中小企业;供应链金融;互联网金融;风险控制;融资
1研究背景
我国改革开放四十多年来，国民经济迅速发展，特别是随着市场经济不断深化改革，市场民营经济迅猛发展，经过几十年的发展与积累，目前中小企业已经成为中国国民经济结构的重要组成部分，中小企业数量占全国企业总数量的95%以上，贡献了超过80%的城镇就业率、60%的GDP和50%的税收，成为中国国民经济不可或缺的中坚力量。随着我国金融市场的不断改革与发展，中小企业的融资环境和融资成本逐步改善，但是与大型企业相比，中小企业因处于行业末端、经济实力相对薄弱、财务透明度低等，往往被金融机构认定为高风险客户，获取金融机构贷款存在一定难度，而供应链融资可以作为一种能够有效解决中小企业融资难问题的办法。在供应链融资过程中，金融机构将本来只会出现在小企业身上难以控制的风险与核心企业较高的信用进行挂钩，降低中小企业融资风险，而中小企业可以借助行业处于核心地位的大型企业的行业优势及良好的信用条件，向金融机构申请融资，更容易获取相应的融资支持。但在供应链融资过程中，因供应链上下游涉及企业较多，中小企业在融资过程中所面临的风险因素较为复杂，信用风险的相关控制环节比较烦琐，与中小企业相关的一系列信用风险的研究相对落后，因此，全面客观地了解当前中小企业供应链融资的模式，深入分析中小企业供应链融资过程中的风险因素，对改善我国中小企业供应链融资环境、促进中小企业良性发展具有重要的现实意义。
2中小企业供应链融资常见的模式
2.1应收账款类融资
应收账款类融资可以根据对应收账款的处理方式，分为应收账款质押融资和应收账款转让融资。应收账款质押融资是指上游供应商将企业的应收账款债权作为押品向金融机构提出融资申请，金融机构在收到企业申请后，根据企业提供的应收账款金额按一定的融资比例将贷款发放给融资企业，在贷款到期后，融资企业需要向金融机构归还相应的贷款及利息，金融机构收到企业归还的本息后对企业贷前提交的应收账款债权进行解押，归还融资企业应收账款债权，在此过程中，应收账款债权作为担保物质押给了金融机构。而应收账款转让融资即保付代理(简称“保理”)是上游供应商将其与下游买方订立的销售合同所产生的应收账款债权转让给提供保理服务的金融机构，金融机构为其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式，贷款到期后，下游买方将应收账款足额支付给金融机构。保理分为有追索权保理和无追索权保理。
2.2动产质押融资
动产质押融资是指企业将动产(商品或者原材料等)存放在金融机构认可或指定的仓库作为质押物，质押的动产在金融机构的监控下，企业可以向金融机构申请融资。当前市场上金融机构给中小企业提供的动产质押融资包括多种形式，主要是存货质押融资，也有仓单质押融资。存货质押融资一般是企业将其所有的动产发送到金融机构指定的仓库或物流等第三方监管公司，按照一定的质押率从金融机构获取融资。而仓单融资是指企业以交易所或者是金融机构认可的仓单(提货单凭证)作为质押物，按照一定质押率向金融机构申请融资，其中标准仓单是必须符合交易所统一要求，由交易所指定交割仓库，在完成一系列入库手续后，由交易所注册生效的标准化实物提货凭证。
2.3订单融资
订单融资是指企业根据与买方签订的商务合同，形成产品订单，并凭借自身优良的信用情况，在企业良好的生产能力和成熟的技术作为保障的前提下，以订单为依托向金融机构申请贷款，获取贷款后企业利用该贷款资金购买原材料组织生产，生产后将产品发送买方企业收取货款后立即偿还金融机构贷款本息的业务。目前基于互联网技术的飞速发展，国内电商平台业务高速发展，互联网金融与供应链相互融合，形成了电子订单融资模式，即供应商企业通过电商平台与买方企业签订电子商务合同后在线生成对应的电子订单，供应商可依托平台资源，线上向平台上的金融机构申请贷款，获取资金支持。
2.4预付账款融资
预付账款融资是指供应链下游的买方与供应链上游的卖方签订买卖合同，但由于资金不足，向金融机构申请融资，金融机构根据融资企业申请可向其发放预付账款融资款项，一般来说预付款融资主要包括保兑仓融资与未来提货权融资。保兑仓融资是指以商业银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由商业银行控制对应的货权，仓储及物流公司方受托保管相应的货物，供应链关系中的卖方以货物回购作为担保措施，由商业银行向供应商(卖方)及其经销商(买方)提供的以银行承兑汇票为结算方式的一种金融服务。而未来提货权融资是指供应链上的买方以其与核心企业卖方客户之间的购销合同而形成的未来提货权利作为依据，向金融机构提起融资申请用于支付货款，并以销售回款作为第一次还款的融资业务。
3中小企业供应链融资风险因素分析
3.1外部环境方面的风险
供应链外部主要风险大致分为两类。一类是供应链发展所面临的政策风险，中小企业未来融资环境的不确定性也受供应链所处行业的成熟性和周期性的影响，与此同时，国家相关管理部门颁布的行业的相关政策同样也会影响中小企业未来的供应链融资行为。另一类是供应链所在行业的行业地位也会带来一些影响与风险。如果供应链在行业中处于市场相对弱势地位，那么该供应链各环节的稳定性就会较差，容易遭受外部因素的破坏，进而降低金融机构对该供应链条上的中小企业的信用评价，影响企业供应链融资。
3.2供应链融资环节各参与主体所带来的风险
(1)核心企业方面。供应链核心企业是指在产业链条中处于核心位置的企业，其可以通过对资金流、信息流、物流等三流的控制，从原材料采购开始，生产制造中间产品以及产成品，最后通过销售网络将商品销售至消费者手中，能充分整合供应链关系中的供应商、制造商、分销商、零售商。因此核心企业在供应链关系中具有举足轻重的作用，企业经营情况以及对外采取的供应链策略直接会对上下游链条企业产生一系列的影响，如果供应链核心企业自身经营情况变差，企业信用评级下调，金融机构势必会采取包括不限于提前回收贷款等应对措施，那么其产业链条上依托其进行供应链融资的中小企业势必受到其风险波及。(2)中小企业方面。在供应链融资的视角下，虽然金融会从供应链整体去考察中小企业的融资风险，但中小企业作为融资的主体，金融机构还是会对中小企业的经营能力、偿债能力、盈利水平、信用等级进行一定的评估，以供应链为媒介的中小企业融资，只是通过良好的供应链生态环境为中小企业进行增信，而非单纯因为中小企业的供应链融资行为而忽略企业本身的经营能力和信用情况等因素，而且大多供应链融资产品的第一还款责任人仍是中小企业本身。所以中小企业自身经营能力、信用状况与供应链融资风险依旧是息息相关的。(3)金融机构方面。金融机构作为中小企业供应链融资中提供资金的一方，其自身行为的不稳定性是产生融资风险的一个重要因素，这个因素在其形式表现上为只要存在着供应链借贷行为就会存在风险，这种供应链融资风险虽是金融市场本身所固有的一种特性，但是其根源是金融资本运作与扩张所导致的。因此金融机构经营策略和风险偏好等因素也会给企业带来一定的风险，选择合适的金融机构进行供应链融资能够有效降低因金融机构带来的风险。(4)第三方监管公司方面。在供应链融资活动中，如动产融资等融资产品都会涉及物流、仓储第三方监管公司。金融机构为中小企业提供供应链融资期间，第三方监管公司会根据金融机构要求，保管中小企业所提供的质押物，同时监管货物的流向，第三方监管公司的监管能力直接影响供应链融资的顺利实现，一旦监管过程中出现失误，将会产生一系列的风险事项。
4中小企业供应链融资风险防控策略
4.1加强合规性审查，完善商务合同
供应链融资是建立在上下游企业真实的贸易背景之下，所以对交易是否真实存在以及合规性非常重要，对中小企业信用风险也产生重要的影响，金融机构在审查中小企业供应链融资相关资料时，重点审查该笔供应链融资的商务合同以及合同对应的发票等交易凭证，因此中小企业在对外签署商务合同的时候，要加强合规性审查，重点审查合同条款的合法性，避免因合同订立产生贸易风险，进而给自身供应链融资带来风险。
4.2专注经营，提升企业自身实力
中小企业从自身出发，加强企业经营管理，不断提升企业的经营管理能力，提升业绩、市场竞争力和盈利能力，可以通过增加研发投入资金，改善技术人员的福利待遇，增强竞争力，同时要积极把握国家及行业给予中小企业的技术支持和资金支持，不断提升自身进行技术研发和创新的能力，通过提升自身实力来提高企业在金融机构的信用评级和抵抗供应链金融风险的能力。
4.3培养供应链专业人才
企业可以根据自身供应链业务的发展需求，招聘和培养具有供应链专业知识的人才，同时定期开展人员技能培训，加强业务学习与经验交流，集思广益发现供应链业务中的风险点，在实践中掌握全面的知识，有利于见微知著，保持足够的风险敏感性;同时通过优化合理的供应链金融业务用人机制，建立有效的供应链金融激励机制，通过专业的供应链人才队伍，加强企业供应链业务风险防范，规避因风险造成的损失。
参考文献:
［1］张佳卉.中小企业供应链融资策略选择的影响因素分析［J］．现代商业，2018(6)．
［2］王超.供应链融资下中小企业的信用风险管理［J］．信息系统工程，2018(12)
作者：高旋 关子琪